اصول اولیه معاملات کریپتو

راهنمای مبتدیان برای انواع سفارش ارزهای دیجیتال

تجارت ارزهای دیجیتال به یکی از سودآورترین فعالیت ها در فین تک تبدیل شده است. این موضوع می تواند بسیار تامل برانگیز باشد و دانستن اینکه چه ابزارهای معاملاتی در دسترس هستند ممکن است به سرمایه گذاران کمک کند تا تصمیمات بهتر و کم خطرتری بگیرند.

این مقاله مروری بر انواع مختلف سفارشات در کریپتو دارد، مشابه انواع سفارش‌های مورد استفاده در معاملات سهام. با این حال، ممکن است به دلیل ساختار و شرایط خاص بازار کریپتو، آنها به طور متفاوتی به کار گرفته شوند.

در اوایل پیدایش ارزهای دیجیتال، صرافی‌ها به دلیل گسترش کسب‌وکارهای غیرقانونی و پرخطر، عموماً به عنوان «غرب وحشی» شناخته می‌شدند که این دیدگاه منفی در واقعه ی هک MtGox در سال 2014 به اوج خود رسید.

پس از اینکه ساتوشی ناکاموتو بیت کوین (BTC) را در سال 2009 راه اندازی کرد، راه های محدودی برای مبادله ارز دیجیتال با ارزهای فیات یا کالا وجود داشت. عمدتاً، معاملات به صورت همتا به همتا (P2P) از طریق انجمن محبوب بیت کوین Bitcointalk انجام می شد.

این عملیات ها مخاطره آمیز بودند، اما بیت کوین در آن زمان تقریباً هیچ ارزشی نداشت، بنابراین اعتماد به یک غریبه آنقدری مسئله نبود زیرا پول در معرض خطر در مقایسه با امروز بسیار ناچیز بود.

دوازده سال بعد، صرافی‌های بسیار قانونمند و قابل‌اطمینان‌تری با پیروی از قوانین سخت‌گیرانه «مشتری خود را بشناسید» (KYC)، مبارزه با پول‌شویی (AML) و اقتصاد ضد تروریسم (CTF) صحنه ارزهای دیجیتال را در سطح جهانی تسخیر کردند.

بازار مبادلات ارزهای دیجیتال اکنون میلیاردها دلار ارزش دارد و صرافی‌ها مجموعاً بیش از 50 میلیارد دلار معاملات روزانه انجام می‌دهند.

امروزه، صرافی‌های ارزهای دیجیتال با یکدیگر رقابت می‌کنند تا طیف وسیعی از ابزارها را به معامله‌گران ارائه دهند تا بهترین تصمیمات معاملاتی را برای به حداکثر رساندن سود و جلوگیری از ضرر داشته باشند.

انواع مختلف سفارش برای معاملات ارزهای دیجیتال برای کمک به معامله گران طراحی شده اند تا سفارش خرید یا فروش یک دارایی را در زمان و قیمتی که به بهترین وجه برای آنها مناسب است اجرا کنند و در عین حال اشتباهات پرهزینه را کاهش دهند.

با ظهور اینترنت و سیستم‌های خودکار، معامله‌گران خرده‌فروشی معمولی در فضای کریپتو می‌توانند فعالیت خرید و فروش خود را بدون دخالت شخص ثالث تحت کنترل نگه دارند، و این در حالیست که امروزه سفارش‌ها را با سهولت پردازش می‌کنند.

روزهایی که معاملات شامل مجموعه ای از اقدامات و فرآیندها می شد که ممکن بود ساعت ها یا حتی چند روز طول بکشد، دیگر مدت هاست که گذشته است.

قبل از بررسی انواع مختلف سفارش مبادلات ارزهای دیجیتال، به ثبت شدن سفارش ها نگاه می‌کنیم که قابل مشاهده بودن سفارش و رتبه‌بندی آن را در بازار تعریف می‌کنند.

ثبت سفارش (اردر بوک) مبادله چیست؟

ثبت سفارش‌ها صرفاً فهرستی مجزا از سفارش‌های خرید (bid) و فروش (ask) است. می‌توان آن را به‌عنوان بازاری دانست که هرکسی می‌تواند در صورت تمایل به خرید دارایی قیمت مورد نظر خود را پیشنهاد دهد یا در صورت تمایل به فروش آن، با ارائه پیشنهادی به آن بپیوندد.

سفارش باز تا زمانی که لغو شود یا کسی پیشنهاد را قبول کند یا موافقت کند که قیمت درخواستی دارایی خاص را در صورت فروش بپردازد، در دفترچه سفارش باقی می‌ماند.

هر جفت معاملاتی، مانند BTC/USD یا BTC/Ether (ETH)، دفترچه سفارش خود را خواهد داشت.

 

انواع رایج سفارش رمز ارز چیست؟

انواع مختلف سفارش به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا با انعطاف‌پذیری زیادی یک ارز دیجیتال را بخرند یا بفروشند، خواه بخواهند قیمت فروش یا خرید خاصی را هدف قرار دهند یا زمان معامله را تعیین کنند.

سفارش‌ها می‌توانند در یک بازار اسپات باشند که در آن ارزهای دیجیتال برای اجرای فوری معامله می‌شوند یا در یک بازار فیوچرز که در آن قراردادها می‌توانند یک سفارش را در آینده انجام دهند.

استاپ اردر ها یا سفارش توقف، معامله‌گران را قادر می‌سازد تا انتخاب کنند که سفارش باید با چه قیمتی اجرا شود و معمولاً در صورت کاهش قابل توجه قیمت دارایی، زیان را به حداقل می‌رسانند.

سفارشات بازار (market orders)

سفارش بازار دستورالعملی است که توسط یک معامله گر برای خرید یا فروش یک ارز دیجیتال با بهترین قیمت موجود در بازار کریپتو و اجرای فوری آن انجام می شود. این ساده ترین و ابتدایی ترین نوع سفارش ارز دیجیتال در نظر گرفته می شود.

 

مزایا

سفارش‌های بازار کریپتو برای معامله‌گرانی که نمی‌خواهند برای قیمت هدف یا تارگت خود منتظر بمانند عالی است و برخلاف همه سفارش‌های دیگر، که بر اساس صبر برای رسیدن قیمت به هدف هستند، سفارش‌های بازار این تضمین را دارند که انجام میشوند.

در کریپتو، یک سفارش بازار به طور خودکار با بهترین سفارش محدود موجود در دفتر سفارش مطابق میشود و نقدینگی را از آن حذف می کند. بنابراین، به عنوان یک سفارش گیرنده در نظر گرفته می شود و به همین دلیل است که صرافی ها معمولاً در سفارشات بازار کارمزد بیشتری دریافت می کنند. از آنجایی که سفارشات بازار به صورت آنی اجرا می شوند، برخلاف سفارشات محدود و توقف نمی توان آنها را لغو کرد.

 

معایب

لغزش یک اشکال مهم در سفارشات بازار است. زمانی اتفاق می‌افتد که سفارش‌های بزرگ بازار معمولاً با چندین سفارش در دفترچه سفارش مطابقت دارند و ممکن است تغییرات نامطلوب در قیمت رخ دهد. به عبارت ساده، لغزش زمانی اتفاق می افتد که یک سفارش با قیمتی کمتر از حد انتظار تکمیل شود.

این موضوع معمولاً به این دلیل اتفاق می‌افتد که نقدینگی کافی برای تکمیل یک سفارش بزرگ با قیمت مورد نظر وجود ندارد، بنابراین قیمت پایین‌تر بعدی موجود خواهد شد. اگر ارزش سفارش خیلی بزرگ نباشد، تفاوت قیمت ممکن است قابل توجه نباشد. با این حال، اگر اندازه معامله قابل توجه باشد، لغزش ممکن است یک مشکل بزرگ باشد.

لیکویید شدن در صرافی می‌تواند یک مشکل واقعی در بازارهای ارزهای دیجیتال باشد، که بسیاری از کارشناسان را بر آن گمان داشته است که تصور کنند برخی از حجم‌های اعلام شده ممکن است جعلی یا متورم باشند.

به طور کلی، معامله گرانی که دوست دارند استراتژی معاملاتی خود را بهتر کنترل کنند، ممکن است از سفارشات محدود استفاده کنند.

 

سفارشات محدود

سفارش محدود در کریپتو دستورالعملی برای خرید یا فروش یک ارز دیجیتال فقط با قیمتی است که معامله‌گر تعیین می‌کند. و بهترین گزینه برای معامله‌گری است که می‌تواند صبورانه منتظر رسیدن به قیمت هدف باشد.

 

مزایا

برخلاف سفارش‌های بازار، سفارش‌های محدود کریپتو انعطاف‌پذیری بیشتری در قیمت و مقدار دارایی می‌دهند. آنها به معامله گران اجازه می دهند حداقل قیمت را تعیین کنند و فقط در آن قیمت یا بالاتر عمل خواهند کرد.

سرمایه‌گذاران می‌توانند سفارش باز معامله‌گر دیگری را در صرافی دریافت کنند یا سفارشی باز کنند که شخص دیگری ممکن است آن را بپذیرد.

انعطاف پذیری سفارشات محدود به معامله گران اجازه می دهد تا کنترل بهتری داشته باشند و ریسک خود را به حداقل برسانند و در عین حال به آنها این امکان را می دهد که از تماشای مداوم بازار دور بمانند.

معایب

سفارش‌های محدود تنها در صورتی انجام می‌شوند که به قیمت تعیین‌شده رسیده باشند و حتی در آن صورت، اجرای آن تضمین شده نیست، یا این احتمال وجود دارد که حتی به طور جزئی تکمیل شوند. سفارشات ابتدا بر اساس قیمت و سپس بر اساس اولویت رتبه بندی می شوند. بنابراین، پس از رسیدن به قیمت، ممکن است سفارش همچنان اجرا نشود زیرا سایر سفارش‌های قبلی با همان مقدار در انتظار تکمیل شدن هستند.

یک روش خوب این است که قیمت محدودیت را کمی بالاتر از قیمت فروش یا پایین تر از قیمت خرید سطوح روانی تعیین کنید. از آنجایی که دیگران نیز ممکن است از این تاکتیک استفاده کنند، برای داشتن شانس بهتر برای اجرای آن، نگاهی به دفترچه‌های سفارش برای یافتن قیمت‌هایی که سفارش دیگران روی آن نیست، مفید است.

سفارش‌های محدود به‌عنوان «سازنده» در نظر گرفته می‌شوند، زیرا یک سفارش باز بلافاصله در دفتر سفارش قرار می‌گیرد و نقدینگی را به بازار تزریق می‌کند.

 

سفارش محدود در مقابل سفارش توقف

یک دستور توقف به طور قابل توجهی با یک سفارش محدود متفاوت است زیرا شامل یک قیمت توقف است که فقط برای شروع یک سفارش واقعی زمانی که به قیمت تعیین شده رسیده است، می باشد. علاوه بر این، بازار می تواند یک سفارش محدود را ببیند، در حالی که یک سفارش توقف تا زمانی که راه اندازی نشود، قابل مشاهده نیست.

 

سفارشات توقف (stop orders)

سفارش توقف برای خرید یا فروش یک ارز دیجیتال به قیمت بازار پس از رسیدن به قیمت توقف تنظیم شده است. در آن صورت، سفارش تبدیل به یک سفارش بازار می شود و با قیمت موجود در بازار بعدی تکمیل می شود.

این نوع سفارش به معامله گران کمک می کند تا از سود خود محافظت کنند و ضرر را محدود کنند. با این حال، درست مانند سفارشات محدود، ممکن است حتی اگر هدف قیمت برآورده شود، اجرا نشوند.

سفارشات توقف می تواند سفارشات بازاری یا محدود باشد. سفارش توقف بازار بر اساس این شرط است که یک قیمت به هدف از پیش تعریف شده (قیمت توقف) برخورد کند و در آن صورت بلافاصله اجرا میشود. سفارش‌های محدود-توقف (stop-limit orders) کمی پیچیده‌تر هستند و نیاز به توضیح بیشتری دارند که در اینجا ارائه می‌کنیم.

 

سفارشات محدود-توقف: (stop-limit orders)

سفارش توقف محدود کریپتو یک نوع سفارش پیشرفته است. ترکیبی از سفارش توقف و سفارش محدود است و برای به حداقل رساندن ریسک استفاده می شود. معامله گران اغلب از آن برای تضمین سود یا کاهش زیان های نزولی استفاده می کنند.

این نوع سفارش فوراً اجرا نمی شود و شامل دو لایه قیمت است:

قیمت توقف سفارش را به سفارش خرید یا فروش تبدیل می کند.

قیمت محدود، بالاترین قیمتی را که معامله گران مایل به پرداخت برای خرید ارز دیجیتال هستند یا کمترین قیمتی را که مشتاق به پرداخت در صورت فروش هستند، مشخص می کند.

سفارش های توقف محدود مشابه سفارشات محدود هستند، اما انعطاف پذیری بیشتری به معامله گر می دهند.

در اصل آن ها پس از رسیدن به قیمت توقف، ارز دیجیتال را می‌خرند یا می‌فروشند و فعالیت معاملاتی تا تکمیل کل سفارش ادامه می‌یابد. مزیت تعیین قیمت توقف این است که سفارش با قیمت بدتری انجام نمی شود و به معامله گران اجازه می دهد تا کنترل دقیقی بر نحوه اجرای سفارش خود در صرافی داشته باشند.

به عنوان مثال، قیمت توقف خرید بیت کوین 60000 دلار تعیین شده است، که قیمتی است که باعث شروع سفارش می شود. اگر معامله گر معتقد باشد که قیمت ممکن است افزایش یابد، می تواند حداکثر قیمت محدود 60100 دلار را تعیین کند که بالاترین قیمتی است که دارایی با آن خریداری می شود. خرید با این سفارش می تواند به معامله گران کمک کند تا پس از تعیین حداکثر قیمت قابل قبول، قیمتی را که می پردازند، کنترل کنند.

به طور مشابه، بیایید تصور کنیم که قیمت توقف فروش بیت کوین 50000 دلار تعیین شده است. این قیمتی است که سفارش فروش را ایجاد می‌کند، و اگر معامله‌گر باور داشته باشد که قیمت ممکن است به میزان قابل توجهی کاهش یابد، می‌تواند حداقل قیمت محدود را 49500 دلار تعیین کند، که پایین‌ترین قیمتی است که دارایی فروخته می‌شود تا از ضرر بیش از حد جلوگیری شود.

 

مزایا

سفارش فروش در آن به معامله گران کمک می کند تا حداقل قیمتی را که می خواهند از خریدار بپذیرند، تعریف کنند. اگر کل سفارش تکمیل نشود، باقیمانده به عنوان یک سفارش باز به قیمت 49500 دلار قرار می گیرد.

این سفارشات به ویژه در بازارهای ارزهای دیجیتال موثر هستند زیرا به کنترل نوسانات بالایی که مشخصه آنهاست کمک می کنند و در نتیجه به معامله گر در کاهش ریسک کمک می کنند.

 

معایب

برخلاف سفارش‌های محدود، این سفارشات به طور خودکار در دفترچه سفارش قرار نمی‌گیرند. در واقع، تنها زمانی که یک قیمت از پیش تعریف شده تعیین شده باشد، سفارش در دفترچه سفارش ثبت می شود و توسط همه مشاهده می شود. و درست مانند سفارشات محدود، ممکن است اجرا نشوند یا فقط تا حدی اجرا شوند.

سفارشات توقف ضرر (stop loss)

سفارش توقف ضرر ارز دیجیتال یک ابزار ضروری در مدیریت ریسک است زیرا زمانی که قیمت به یک سطح از پیش تعریف شده رسید، به طور خودکار یک پوزیشن را می بندد.

 

مزایا

مانند سفارش‌های توقف محدود، سفارش‌های توقف ضرر نیز برای بازار پر نوسان ارزهای دیجیتال مفید هستند.

آنها می توانند به ویژه برای کمک به مدیریت یک سبد ارزهای دیجیتال، به ویژه برای فعالیت های معاملاتی روزانه، کارآمد باشند، زیرا به معامله گران اجازه می دهند از مانیتورهای خود دور بمانند و روی دیگر فعالیت های خود تمرکز کنند. مانند سفارشات توقف محدود، آنها دارای دو لایه قیمت هستند، یک قیمت توقف و یک لایه ضرر.

به عنوان مثال، اگر معامله‌گران بخواهند یک ارز دیجیتال بفروشند و سناریوی روندها نزولی باشد، به این معنی که به نظر می‌رسد قیمت به طور قابل توجهی در حال کاهش است، قیمت توقف را می‌توان روی 50000 دلار و ضرر را در 49500 دلار تعیین کرد تا از ضرر جلوگیری شود.

معامله گران باتجربه معمولاً بسته به اینکه آیا بازار به سمت بالا یا پایین حرکت می کند، توقف ضرر را بالاتر یا پایین تر می برند. تنظیم ساختار مدیریت معاملات آنها با توجه به نحوه رفتار بازار به معامله گران کمک می کند تا از خسارات ضرر جلوگیری کنند.

 

معایب

نقطه ضعف سفارشات توقف ضرر این است که موجودی آنها به طور خودکار قفل می شود و نمی توان از آن برای هر نوع تراکنش یا سفارش دیگری استفاده کرد. گذاشتن مقداری از وجه روی سفارش توقف ضرر و مقدار دیگر روی عملیات های دیگر ممکن است به جلوگیری از این موضوع کمک کند.

همچنین، از آنجایی که سفارشات توقف ضرر تضمین نمی شود که به طور کامل هنگام شروع دستور بازار انجام شوند، مانند سفارش های بازار در معرض لغزش هستند.

 

مفهوم زمان در حال اجرا (time in force) در سفارش چیست؟

دستورالعمل زمان در حال اجرا، مدت زمانی را که یک سفارش کریپتو قبل از اجرا یا منقضی شدن آن فعال می ماند، مشخص می کند. تنظیم یک سفارش بر اساس پارامترهای زمانی خاص به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا با ساختارها و پیش‌بینی‌های بازار ارزهای دیجیتال سازگار باشند، به خصوص اگر از شاخص‌های معاملاتی مهم مانند مووینگ اورج که بسیار حساس به زمان هستند، پیروی کنند.

 

انواع سفارشات time in force

خوب تا زمان کنسل شدن (Good ’til canceled (GTC)):

این سفارش ارز دیجیتال در دفترچه سفارش قرار می‌گیرد و تا زمانی که اجرا یا لغو نشود معتبر باقی می‌ماند.

فوری یا لغو (IOC)

معامله‌گران کریپتو می‌توانند این سفارش را برای اجرای فوری فعال کنند. اگر سریع انجام نشود، به طور خودکار لغو و از دفترچه سفارش حذف می شود. این نوع سفارش به معامله‌گر اجازه می‌دهد حداقل مقدار موجود را برای انجام فوری اختصاص دهد و هر قسمتی که انجام نشده باشد به‌طور خودکار لغو می‌شود.

انجام یا مرگ (FOC)

برخلاف سفارش قبلی IOC، در انجام یا مرگ سفارش ارز دیجیتال تنها در صورتی انجام می‌شود که بتوان کل مبلغ را مطابقت داد. اگر این اتفاق نیفتد، به طور خودکار لغو می شود.

این نوع سفارش برای معامله‌گران رمزارز طراحی شده است که اگر پوزیشن بسیار کوچکی در دارایی برایشان ایجاد کند، نمی‌خواهند انجام جزئی داشته باشند. عدم تکمیل کل سفارش پس از ارسال فوری به بازار باعث می شود سیستم به طور کامل سفارش را لغو کند.

اگر می‌خواهید سریع سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال انجام دهید یا تجارت کریپتو را به بخشی از روال روزانه خود تبدیل کنید، باید با رایج‌ترین انواع سفارش‌ها، همانطور که در بالا توضیح داده شد، آشنا باشید. دانستن این اصول، بررسی تمامی احتمالات سفارش موجود در صرافی ها را برای شما آسان می کند.