متاورس چیست
ژانویه 16, 2022
از «Moonpots» برای کسب درآمد استفاده کنید
ژانویه 18, 2022
آربیتراژ چیست؟
آربیتراژ خرید و فروش همزمان یک دارایی در بازارهای مختلف به منظور کسب سود از تفاوت های جزئی قیمت دارایی است. در آربیتراژ از تغییرات کوتاه مدت در قیمت دارایی های یکسان یا مشابه در بازارهای مختلف سود می بریم.
آربیتراژ در نتیجه عملکرد کند بازار وجود دارد و هم از این کندی استفاده می‌کند و هم آن را به گونه ای برطرف می‌کند.
مفاهیم کلیدی
آربیتراژ خرید و فروش همزمان یک دارایی در بازارهای مختلف به منظور بهره برداری از تفاوت های جزئی در قیمت آنها است.
معاملات آربیتراژ در سهام، کالاها و ارزها انجام می شود.
درک آربیتراژ
هرگاه ممکن است هر سهم، کالا یا ارز در یک بازار با قیمت معینی خریداری شود و همزمان در بازار دیگری با قیمت بالاتر فروخته شود، از آربیتراژ می توان استفاده کرد. این وضعیت فرصتی برای سود بدون ریسک برای معامله گر ایجاد می کند.
آربیتراژ مکانیزمی را برای اطمینان از عدم انحراف اساسی قیمت ها از ارزش منصفانه خود، در طولانی مدت فراهم می کند. با پیشرفت تکنولوژی، سود بردن از اشتباهات قیمت گذاری در بازار بسیار دشوار شده است. بسیاری از معامله‌گران سیستم‌های معاملاتی رایانه‌ای دارند که نوسانات ابزارهای مالی مشابه دیگر را نظارت میکنند. هر گونه تنظیم قیمت، معمولاً به سرعت انجام می شود و فرصت آربیتراژ اغلب در عرض چند ثانیه از بین می رود.
یک مثال ساده از آربیتراژ
به عنوان یک مثال ساده از آربیتراژ، موارد زیر را در نظر بگیرید. سهام شرکت X با قیمت 20 دلار در بورس نیویورک (NYSE) معامله می شود، در حالی که در همان لحظه، 20.05 دلار در بورس اوراق بهادار لندن (LSE) معامله می شود.
یک معامله‌گر می تواند سهام را در «NYSE» خریداری کند و بلافاصله همان سهام را در «LSE» بفروشد و به ازای هر سهم 5 سنت سود کسب کند.
معامله‌گر می‌تواند از این آربیتراژ استفاده کند تا زمانی که متخصصان NYSE موجودی سهام شرکت X را تمام کنند، یا تا زمانی که متخصصان NYSE یا LSE قیمت‌های خود را برای از بین بردن این فرصت، بصورت برابر تنظیم کنند.
انواع آربیتراژ شامل ریسک، خرده فروشی، قابل تبدیل، منفی، آماری و مثلثی و … است.
یک مثال پیچیده تر از آربیتراژ
مثال پیچیده‌تری را می‌توان در آربیتراژ، مثلثی دانست. در این حالت، معامله‌گر یک ارز را در یک بانک به ارز دیگر تبدیل می‌کند، آن ارز دوم را در بانک دوم به ارز دیگر تبدیل می‌کند و در نهایت ارز سوم را در بانک سوم به ارز اولیه تبدیل می‌کند.
هر یک از بانک‌ها سرعت تنطیم اطلاعات، برای اطمینان از همسویی تمام نرخ‌های ارز خود را دارند، بنابراین نیاز به استفاده از سه موسسه مالی برای این استراتژی ضروری است.
به عنوان مثال، فرض کنید با 2 میلیون دلار شروع می کنید. می بینید که در سه موسسه مختلف نرخ ارز زیر بلافاصله در دسترس است:
- موسسه 1: یورو/دلار = 0.894
- موسسه 2: یورو/پوند انگلیس = 1.276
- موسسه 3: دلار/پوند انگلیس = 1.432
ابتدا 2 میلیون دلار را با نرخ 0.894 به یورو تبدیل می کنید و 1788000 یورو به شما می دهد. در مرحله بعد، شما 1,788,000 یورو را می گیرید و آنها را با نرخ 1.276 به پوند انگلیس تبدیل می کنید.
اکنون 1,401,254 پوند دارید. در مرحله بعد، پوند را گرفته و با نرخ 1.432 به دلار آمریکا تبدیل می‌کنید و به شما 2006596 دلار می‌دهد. سود آربیتراژ بدون ریسک شما 6596 دلار خواهد بود.
معامله‌گران کلان آربیتراژ، معمولاً به نمایندگی از موسسات مالی بزرگ کار میکنند، مقدار قابل توجهی از سرمایه را مبادله میکنند و از فرصت‌های ثانیه‌ای که پیش می‌آید استفاده میکنند.
تعریف استاندارد آربیتراژ شامل خرید و فروش سهام، کالاها یا ارزها در چندین بازار به منظور سود بردن از تفاوت های اجتناب ناپذیر در قیمت های آنها از دقیقه به دقیقه است.
با این حال، کلمه آربیتراژ گاهی اوقات برای توصیف سایر فعالیت های تجاری نیز استفاده می شود. آربیتراژ ادغام، که شامل خرید سهام در شرکت ها قبل از ادغام شدن یا زمانی که در صف انتظار هستند، یکی از استراتژی هایی است که در بین سرمایه گذاران صندوق های فاند محبوبیت دارد.
چرا آربیتراژ مهم است؟
معامله‌گران آربیتراژ در مسیر کسب سود، سرعت تنظیم بازارهای مالی را افزایش می‌دهند. همانطور که آنها خرید و فروش میکنند، تفاوت قیمت بین دارایی‌های یکسان یا مشابه کاهش می‌یابد.
دارایی‌های با قیمت پایین‌تر خریداری، و دارایی‌های با قیمت بالاتر فروخته می‌شوند. به این ترتیب آربیتراژ ناکارآمدی در قیمت گذاری بازار را برطرف می‌کند و نقدینگی را به بازار می‌افزاید.
